Изменения на рынке – это риск для гороха
Ни для кого не секрет, что с тех пор, как Индия перестала импортировать горох, самым важным покупателем канадского гороха стал Китай. Еще в 2016/17 году на Китай приходилось примерно четверть экспорта канадского гороха, но эта доля рынка выросла до 72% в 2020/21 году и упала до 66% в 2021/22 году. Пока что в 2022/23 году на Китай по-прежнему приходится 55% экспорта канадского гороха. А что касается желтого гороха, Китай занимает еще большую долю, в среднем около 80% за последние пару лет.
Обратная сторона ситуации еще более ощутима – Китай чрезвычайно зависит от канадского гороха. Если не считать засушливого 2021/22 года, более 90% китайского импорта гороха приходится на Канаду. Время от времени Китай закупал горох из США, Франции и Австралии, но Канада в подавляющем большинстве случаев является крупнейшим поставщиком гороха в КНР.
В сложившейся ситуации обе стороны сделки несут значительный риск. Если китайский импорт гороха сократится, либо снизится общий спрос, либо будут найдены другие поставщики, экспорт гороха из Канады окажется в зоне риска. Как уже показал засушливый 2021/22 год, у китайских импортеров мало других вариантов, если нет предложения на горох из Канады. Небольшой урожай в Канаде вызвал резкий скачок цен, и китайские кормовики полностью ушли с рынка гороха, оставив спрос только на продовольственный горох и его фракционирование.
Так как канадские производители гороха заинтересованы в диверсификации направлений экспорта, Китай ищет другие варианты. В 2021/22 году Китай начал закупать больше гороха в Австралии, но был ограничен меньшими объемами австралийского урожая. Примерно год назад было слышно о переговорах между Китаем и Россией о снижении фитосанитарных требований, делающем возможным импорт российского гороха в Китай.
Эти переговоры завершились несколько месяцев назад, но российским экспортерам нужно было пройти процедуру аккредитации, которая позволила бы им участвовать в торговле. Этот процесс занял время, но многие экспортеры уже получили одобрение. До настоящего времени в китайских данных по импорту отсутствует информация о том, что российский горох поступает в КНР, но, вероятно, это лишь вопрос времени.
Производство гороха в России увеличилось за последние несколько лет, и в 2022 году урожай в 3,7 млн. тонн превысил канадское производство в 3,4 млн. тонн. Отчасти привлекательность этой культуры для российских фермеров заключается в том, что горох (пока) не облагается экспортной пошлиной. В прошлом бОльшая часть объемов российского гороха потреблялась внутри страны, в основном в кормовой промышленности, а экспорт в основном шел в Западную Европу, опять же в качестве корма.
Некоторые эксперты предполагают, что китайский процесс сертификации российского гороха ограничит объем торговли между двумя странами. Хотя это, скорее всего, правда, даже несколько сотен тысяч тонн российского гороха позволят китайским импортерам противопоставить зерно одного происхождения другому. У Канады может быть преимущество с точки зрения качественных характеристик, но это все равно приведет к снижению спроса. Суть в том, что этот сдвиг в торговле будет представлять собой значительный риск для канадского гороха, особенно желтого.
В данной статье предоставлен комментарий Чака Пеннера из аналитического изданя LeftField Commodity Research (Канада).
Оригинал статьи:
Pulse Market Insight #229 – Alberta Pulse Growers
