Обзор рынка зерновых от 26 июня 2025 г. — Международный Совет по Зерну (IGC)

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Исключительно за счет роста показателя по кукурузе прогноз производства всех видов зерна (пшеницы и кормового зерна) на 2024/25 г. повышен на 3 млн т м/м (месяц к месяцу), до 2313 млн. Поскольку оценка потребления немного увеличена по сравнению с прежней, прогноз конечных запасов (совокупный объем по соответствующим местным маркетинговым годам) повышен на 1 млн. т, до 582 млн. т, что на 24 млн. т меньше, чем в прошлом году (год к году). Оценка торговли (июль/июнь) на 5 млн. т выше, чем в прошлом месяце, в основном за счет повышения прогноза по пшенице.

Прогноз производства зерновых на 2025/26 г. повышен на 2 млн т м/м, до 2377 млн (+3% г/г). Прогноз потребления увеличен на 1 млн. т, до 2373 млн. т, благодаря улучшению прогноза продовольственного использования. Незначительно возросшие переходящие запасы и рост производства добавили 1 млн. т к прогнозу мировых конечных запасов, которые теперь оцениваются на уровне 586 млн. Торговля зерном прогнозируется на 2 млн. т выше, на уровне 430 млн. т., в основном из-за повышения прогноза по поставкам пшеницы.

В обзоре за этот месяц представлены относительно незначительные изменения в спросе и предложении соя-бобов по сравнению с маем. Исходя из темпов поставок на сегодняшний день, прогноз торговли на 2024/25 г. снижен примерно на 1 млн т, но все равно будет рекордным. Мировое производство и использование в 2025/26 г. прогнозируются без изменений, но за счет небольшого повышения показателя запасов на начало сезона оценка резервов увеличена на 1 млн. т м/м.

В связи с повышением прогноза по Индии оценка производства риса в 2024/25 г. повышена до 541 млн. т (+3%). Аналогичным образом, повышение прогноза по той же стране приводит к увеличению мирового производства в 2025/26 г. на 3 млн. т м/м; с учетом увеличения резервов на начало сезона мировые запасы пересмотрены в сторону повышения на 5 млн. т м/м. Прогноз торговли в 2026 г. сохраняется на пике в 60 млн. т.

Индекс МСЗ по зерновым и маслосеменам (GOI) снизился на 2% м/м из-за падения цен фоб на зерно и рис.

Прогнозируется, что производство всех видов зерна в 2024/25 г. немного увеличится по сравнению с прошлым годом, в основном за счет более крупных урожаев пшеницы, сорго и овса, и составит 2313 млн. т. Увеличение производства не компенсирует более низкий уровень начальных запасов, и общее предложение, по прогнозам, сократится по сравнению с прошлым годом. Мировые переходящие запасы, согласно прогнозам, сократятся на 4%, до 10-летнего минимума. При общем снижении торговля зерном составит 423 млн. т, что на 36 млн. т меньше, чем в 2023/24 году.

Согласно прогнозам, в 2025/26 г. мировой объем производства всех видов зерна увеличится третий год подряд и составит 2377 млн. т (+3%), причем наибольший прирост придется на кукурузу. Предполагается более быстрый рост потребления, включая рекордные объемы кормового, продовольственного и промышленного использования. Несмотря на очередное сокращение запасов пшеницы, прогнозируется незначительное увеличение запасов зерна на конец сезона, до 586 млн. т, включая увеличение запасов кукурузы в США. Прежде всего, вследствие роста потоков пшеницы торговля должна расшириться на 2% г/г.

В связи с ожиданиями больших урожаев в Южной Америке мировое производство соя-бобов в 2025/26 г. ожидается на 1% выше, чем в прошлом году, и достигнет нового пика. Поскольку прогнозируется значительный рост потребления (+18 млн.), совокупные переходящие запасы на конец сезона, скорее всего, снизятся; тем не менее, запасы основных экспортеров могут немного увеличиться, достигнув семилетнего максимума. Как и в предыдущем году, торговля, по прогнозам, продемонстрирует скромный межгодовой рост и достигнет рекордных 183 млн. т.

После значительного увеличения в предыдущем году мировое производство риса, по прогнозам, вырастет до максимума в 2025/26 году благодаря росту производства в пяти основных экспортерах. Учитывая значительное увеличение предложения, прогнозируется, что потребление вырастет на 1%, в то время как совокупные запасы будут накапливаться, а индийские запасы приблизятся к 50 млн. т. Торговля в 2026 г. прогнозируется на рекордном уровне благодаря более высокому спросу со стороны Африки.

После значительного роста в предыдущем году мировое производство чечевицы, вероятно, еще больше увеличится в 2025/26 г. (+2%), а крупный объем предложения будет способствовать потенциальному увеличению потребления и запасов. Торговля в 2025 г., по прогнозам, сократится на 4%, до 4,7 млн. т, из-за более низких закупок Индии, и, возможно, останется на том же уровне в 2026 г.

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

С учетом значительного снижения цен fob на кукурузу и ячмень индекс GOI МСЗ снизился на чистые 2%.

Субиндекс GOI МСЗ по пшенице под давлением уборочной в северном полушарии и в целом обширного мирового предложения упал на 2%.

На фоне все более понижательного прогноза предложения субиндекс GOI МСЗ по кукурузе упал на 7% за последние пять недель, опустившись до нового девятимесячного минимума.

Субиндекс GOI МСЗ по рису снизился на 3% под влиянием слабого мирового спроса и сильной конкуренции за бизнес.

При разнонаправленной динамике в ведущих источниках субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам за месяц практически не изменился.

1. Прогноз мирового производства

2. Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI)

3. Все виды зерна: Спрос и предложение

4. Соя-бобы: Спрос и предложение

5. Рис: Спрос и предложение

6. Нут: спрос и предложение

7. Индекс GOI МСЗ

8. Субиндекс GOI МСЗ по пшенице

9. Субиндекс GOI МСЗ по кукурузе

10. Субиндекс GOI МСЗ по рису

11. Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам